当前全球制造业和服务业均处于PMI扩张区间，其中服务业表现更为突出。随着美国通胀逐步回落，美联储的利率决策将继续对全球资产价格产生重要影响。与此同时，全球人工智能投资前景备受瞩目，但各行业的商业化应用进展并不均衡，投资者需谨慎评估企业的实际落地情况及盈利能力。
在资产配置方面，60/40股票与债券的组合依然具有长期参考价值。针对中国经济现状，市场依然表现出结构性分化：出口保持一定韧性，消费正在逐步恢复，而房地产投资依旧疲软。此外，财政支出和政府债务发行未达预期，货币信贷环境保持总体平稳。自9月以来的市场调整可能已经反映了较多的负面预期，伴随市场估值的回调，部分行业的投资价值逐渐浮现。在政策利好的推动下，加上海外AI科技板块可能出现企稳，预计A股市场将有改善的空间。